Гривна находится в своем обычном состоянии пике. Обычном, потому, что в состоянии пикирования она находится практически все время. Все - за исключением очень недолгих моментов, когда государством руководили профессионалы. Это давно уже никого не удивляет. Удивляет другое. Удивляет, что гривна из своего крутого пике до сих пор не сорвалась в штопор. Помнится, еще Остап Бендер говорил, что в финансовую пропасть можно падать всю жизнь, но, опасаюсь, у нашей денежной единицы перспективы не столь радужные.
Сейчас репутацию гривны может спасти лишь чудо.
Банкиры уже давно устали от сюрпризов главного финансового регулятора. Простые граждане, ставшие заложниками «любовного треугольника» президент – премьер-министр – глава Нацбанка, тоже не ждут ничего хорошего.
Впереди – выборы. А значит, впереди много того, что с полным правом можно назвать неприятностями, перед которыми нынешние будут иметь вид, как говорил все тот же Бендер, «невинной детской игры в крысу»!
Как обычно, неприятности начались с добрых намерений. «Хотели, как лучше». Национальный банк Украины принял решение продать коммерческим финансовым финучреждениям дешевые доллары. Целевые интервенции «вечнозеленого» были сделаны 25 и 27 августа.
Почему только несколько десятков финучреждений смогли купить в НБУ дешевый доллар – тема отдельного разговора.
И пошли они в Нацбанк. И купили они доллары по 8 гривен за каждый. При этом они обязаны были продать этот доллар не позднее, чем в течение пяти дней. И по наличному расчету. И не дороже, чем по 8 гривен 16 копеек. И продавать позволялось не более чем на 8 тысяч гривен. И требовать при этом удостоверение личности. Все предусмотрели.
Главы филиалов банков, которым обломилась эта благотворительная акция, вспоминают, что работа отделений была парализована. Толпы желающих купить дешевый доллар мешали кассирам проводить другие финансовые операции. Организовывались т.н. «карусели», с целью спекулятивной скупки наличного доллара. А что вы хотели? Если один банк, на который снизошла финансовая благодать, продает доллар за 8 гривен, а рядом находится другой банк, на который эта самая благодать плевать хотела, и покупает тот же доллар по 8 гривен 24 копейки, это кем надо быть, чтобы, ничего не нарушая, не наварить на сотне баксов 24 гривны? Еще Юрий Владимирович Андропов, бывший председатель КГБ СССР, а затем и Генеральный Секретарь, говорил: «Лучше быть святым. Но это невозможно!».
В течение краткой интервенции Нацбанк выбросил в продажу по сниженной цене более 200 миллионов долларов. Помогло? Увы. «Получилось, как всегда».
Банкиры пытаются найти убедительные оправдательные аргументы всему этому ажиотажу. Только аргументы получаются какими- то… неубедительными. В основном, ссылаются на будущие президентские выборы. Типа, именно они и влияют на банковскую систему государства.
Далее. Свою роль, утверждают банкиры, сыграло ложное сообщение о том, что есть проект постановления Нацбанка про введение моратория на досрочные снятия депозитов. Сообщение, может и ложное. Но откуда люди это могут знать, если оно было растиражировано в средствах массовой информации? Откуда бы ему там взяться? Не с бодуна же журналистам оно пришло в голову?
В римском праве существует понятие «Qui prodest?», что в переводе на язык родных осин означает «кому выгодно?». «Sapienti sat» - умному достаточно!
И еще одно. «К сожалению, в последнее время население почему-то большие гривневые суммы конвертирует в американскую валюту, что приводит к повышенному спросу», - сказал директор филиала одного из банков. То есть население виновато. И других данных у банков нет.
Если исходить из тех радостных сообщений, что целые отрасли экономики возрождаются, что Украину ждет очень хороший урожай и что пик кризиса остался позади, то никаких объективных причин для падения гривны финансисты не видят. Зато эксперты утверждают, что факторы, влияющие на несчастную гривну, есть. И не самые благоприятные.
Во-первых – платежная политика. В прошлом году Украина около 12 миллиардов долларов иностранных кредитов, инвестиций, депозитов.
За половину текущего года произошел отток примерно шести миллиардов.
С помощью валютных резервов Нацбанк поддерживает те предприятия, которые должны возвращать валюту. Таких, например, как НАК «Нафтогаз», «УкрАвтоДор».
Во-вторых, еще один фактор – так называемая «виртуальная гривна». Эта, извините за выражение, «денежная единица» нигде и ничем не подкреплена. «Виртуальная гривна» - это эмиссионные средства, за которые Национальный банк выкупил у правительства государственные облигации. Эти деньги пошли на финансирование дефицита бюджета, зарплат и социальных выплат.
Лекарством для лечения валютной лихорадки не стал и официальный курс «гривна-доллар». Тоже, кстати, довольно неустойчивый. 24 августа он был 7,94 грн/дол., 25 августа — 7,96 грн/дол., 26 и 27 августа — 7,98 грн/дол.
Кроме того, существуют еще несколько курсов - «базарный», создаваемый «валютчиками»; интервенционно-межбанковский, который навязал банкам в конце августа НБУ; льготный — 8,16 грн/дол.
Также причины падения гривны следует искать и в предварительных макроэкономических показателях Бюджета-2010. В Кабинете министров Украины склоняются к тому, что валютный курс на будущий год необходимо рассчитывать по формуле 8,5 грн/дол. А МВФ прогнозирует, что украинцы не откажутся и от доллара за 9 гривен. Поэтому нас уже сейчас подталкивают к тем планам, которые пока существуют только на бумаге.
Тем временем, из-за границы поступают тревожные сигналы. Один из них – Международный валютный фонд прекратит сотрудничество с Украиной. К таким радикальным шагам наших спонсоров может подтолкнуть чрезмерное увеличение дефицита бюджета и расшатывание экономической ситуации в стране. Кроме того, правительство уже получило предупреждение за игрища в банковской системе и возможный рост инфляции.
«Любая монетаризация дефицита госбюджета должна проводиться осторожно – предупредил постоянный представитель МВФ на Украине Макс Альер. – В противном случае последствия могут быть отрицательными, в частности, прыжок обменного курса и неконтролируемая инфляция».
Не будем забывать, что Украина уже получила от МВФ 10,5 миллиардов долларов в рамках программы «stand-by», большая часть которых пошла на уменьшение внешнего государственного долга.
Интересная деталь. На днях Тимошенко сделала признание, что страдает от наркотической иглы финансовой зависимости. «Нужно использовать возможности покупать необходимые товары по минимальным, имеющимся в условиях мирового финансового кризиса, ценам, а так же получать кредиты от других стран. Нам не просто можно, нам необходимо увеличивать долги», - сказала она.
Еще «премьерка» заметила, что самые развитые страны имеют размеры внешних займов в размере 100-120% от своего ВВП. В то же время Украина имеет займы лишь 27% от ВВП. Значит, есть еще к чему стремиться. Если не можешь догнать соседа по уровню жизни, догони хотя бы по уровню долгов!
Известно, что любой кредит влияет на стабилизацию экономики. Не стоит только забывать про критическую точку. Про тот самый рубеж, который может стать угрожающим для будущих расчетов с иностранным донором. Главное – вовремя остановиться. Необходимо быть полноправным участником процесса, а не попрошайкой с протянутой рукой.
Надо заметить, что за время независимости долг Украины вырос в 10 раз. И это не считая задолженность перед вкладчиками бывшего Сбербанка СССР. На сегодняшний день прямой и гарантированный государственный долг страны составляет почти 270 миллиардов гривен или около 35 миллиардов долларов в валютном эквиваленте.
Доллар считается на Украине надежным капиталовложением. Почти панацеей. Правда, сами американцы этих убеждений не разделяют.
Появилась сенсационная информация – иностранные инвесторы считают, что помочь доллару не может уже ничто. Начаты поиски более привлекательных активов. Именно такое заявление обнародовал банк «Barclays», прогнозирующий, что доллар не получит поддержки от сокращения дефицита торгового баланса, текущих счетов платежного баланса и госбюджета США, так как среди американских инвесторов возрос спрос на зарубежные активы.
«В конце концов, мы видим, что частные инвесторы в США покупают зарубежные активы, частные инвесторы за пределами США продают доллары, а центробанки мира не в состоянии заполнить образовавшийся разрыв», - утверждает главный валютный аналитик Barclays Capital в Нью-Йорке Стивен Энгландер.
Критики для своей валюты не пожалел никто – и известный инвестор миллиардер Уоррен Баффет, и инспекторы самого большого в мире фонда облигаций Pacific Investment Management (Pimco), и создатель ряда сырьевых индексов основатель и глава сингапурской Rogers Holdings Джим Роджерс, и многие-многие другие. Они уверены, что долларов стало очень много, а станет еще больше, что приведет к их обесцениванию, что курс американской валюты будет падать из-за громадных объемов ликвидности, вливающейся в экономику США, и что доверие к облигациям Америки и к доллару уменьшится, благодаря росту государственного долга.
На фоне всего этого возникает вопрос. Стоит ли так крепко привязывать национальную украинскую валюту к денежной единице, в которой так неуверенны даже финансовые воротилы? Не стоит ли перестать молиться на чужого дядю, а попытаться выжить самим? Ну, или с более привлекательными партнерами?
Гривня - в пике, доллар - к облакам
